Q1发布在即，V3量产规划清晰，带动商场对机器人板块坚持等待，而特斯拉供应链也逐渐进入去伪存真的验证期，底部主张聚集优质环节，掌握确定性与中心改变。（2）工程机械：12月非挖表里销完结高增，继续看好26Q1开门红。（3）半导体设备：景气量不断建立，看好2026年板块行情。（4）

  设备：固态电池中期查验按期进行，技能计划进一步收敛，主机厂投标在即，看好锂电设备春季行情。

  特斯拉Optimus Gen3 Q1发布在即，底部主张聚集优质环节。特斯拉正引领全球“

  ”工业革新，人形机器人作为其间心支柱之一，与智能驾驭同享FSD端到端大模型等技能底座，敞开“数据-算法-硬件”闭环迭代。特斯拉Optimus V3 Q1发布在即，V3量产规划清晰，带动商场对机器人板块坚持等待，而特斯拉供应链也逐渐进入去伪存真的验证期。展望板块后续，Gen3定点、新品发布、国产机器人厂商IPO开展等事情催化值得侧重注重，底部主张聚集优质环节，掌握确定性和灵活手等中心改变。

  工程机械：12月挖机表里销双增加，起重机表里销高增，继续看好2026Q1的开门红行情。2025年12月轿车起重机销量同比+38.1%，其间国内同比+39.1%；出口同比+37.2%；履带起重机销量同比+68.1%，其间国内同比+95.5%；出口同比+56.8%。挖机销量23095台，同比+19.2%。其间国内10331台，同比+10.9%；出口12764台，同比+26.9%。咱们估计2026年国内商场有望完结10%以上增加，出口有望完结15%以上增加，表里需继续共振向上。

  半导体设备：台积电CAPEX指引超预期，景气量再次建立，AI驱动的逻辑、存储扩产需求继续向上。从国内fab扩产视点来看，先进逻辑缺口较大，自主可控布景下，看好后续先进逻辑扩产加速；存储大周期向上，两存大幅扩产确定性强，弹性值得等待。一起看好国内先进封装后续放量。

  锂电设备：Q1催化不断，继续旗帜鲜明看好固态电池板块春季行情。节能与新能源轿车工业开展部际联席会议2026年度工作会议在京举行，提出加速打破全固态电池、高档别无人驾驭等技能，这是固态电池技能在重要会议上被再次提及，进一步表现其重要性。与此一起，首个国家级固态电池规范《电动轿车用固态电池 第1部分：术语和分类》已进入征求意见阶段，为固态电池设置更为严厉规范，且以

  作为规范术语，有望极大削减职业名词混用的乱象。跟着固态电池中期查验按期进行，各企业中试线样品遭到苛刻查验，技能计划将进一步收敛，确定性逐渐增强，头部电池厂及整车厂有望敞开新一轮订单投标，看好春季行情下固态电池板块的装备价值。

  叉车&移动机器人：12月叉车外销保持增加，看好才智物流相关事务放量。12月大车内销-12%，下滑首要系去年同期基数较高，别的相关企业完结年度方针后削减国内发货，外销增加4%，完结温文增加。看好叉车表里需共振向上。头部企业活跃布局智能物流、无人叉车，本年Q4已推出物流范畴

  （1）国内微观经济动摇的危险：机械是典型的中游本钱品职业，承上启下，与微观经济动摇严密相关，假如国内微观政策呈现严重转向，势必会影响机械职业整体需求。

  （2）海外商场动摇的危险：中国企业出海不可能一往无前，未来的征途势必会呈现各式各样的冲突，是阶段性的小插曲仍是新趋势构成，需求审慎判别。

  （3）下流扩产没有抵达预期的危险：若下业扩产没有抵达预期，则相应的设备需求将会下降，会对职业界公司订单、成绩等形成晦气影响。

  许光坦：中信建投机械首席分析师，上海交通大学硕士，2021.4-2023.5曾上任于东北证券研讨所，2023年5月参加中信建投证券，掩盖工控、传感器、注塑机、机床刀具、锂电设备方向。

  陈宣霖：机械职业分析师，上海财经大学金融硕士，东南大学机械工程学士，2022年参加中信建投证券研讨开展部机械团队，要点掩盖：工程机械、半导体设备、才智物流等板块。

  籍星博：中信建投证券机械职业分析师。同济大学管理学硕士、工学学士。2022年入职中信建投证券从事机械职业研讨，掩盖机器人、检测服务、3C设备、光伏设备、船只方向。

  吴雨瑄：机械职业分析师。上海财经大学会计学硕士、财务管理学士。2023年参加中信建投证券，当时研讨方向为东西五金、半导体设备零部件、激光、3D打印等。

  乔磊：机械职业研讨员，中国人民大学商学院管理学硕士，北京航空航天大学宇航学院工学学士，7年证券从业经历。2018.7 -2020.12兴业证券研讨所出售司理，2021.1-2025.4中信建投证券研讨开展部资深研讨出售，2025年5月参加中信建投研讨开展部机械团队，掩盖核聚变、锂电设备、注塑机、机床刀具等方向。

  证券研讨报告称号：《周观念：人形机器人注重Optimus Gen3发布周期，半导体设备景气量继续建立》